國(guó)際金融 - :internationalfinance，就是國(guó)家和地區(qū)之間由于經(jīng)濟(jì)、政治、文化等聯(lián)系而產(chǎn)生的貨幣資金的周轉(zhuǎn)和運(yùn)動(dòng)。國(guó)際金融由國(guó)際收支、國(guó)際匯兌、國(guó)際結(jié)算、國(guó)際信用、國(guó)際投資和國(guó)際貨幣體系構(gòu)成，它們之間相互影響，相互制約。譬如，國(guó)際收支必然產(chǎn)生國(guó)際匯兌和國(guó)際結(jié)算；國(guó)際匯兌中的貨幣匯率對(duì)國(guó)際收支又有重大影響；國(guó)際收支的許多重要項(xiàng)目同國(guó)際信用和國(guó)際投資直接相關(guān)，等等。

國(guó)際金融 - 國(guó)家地區(qū)間貨幣資金的周轉(zhuǎn)和運(yùn)動(dòng)

國(guó)際金融的構(gòu)成

國(guó)際金融作為一個(gè)學(xué)科可以分為兩個(gè)構(gòu)成部分：國(guó)際金融學(xué)（理論、體制與政策）和國(guó)際金融實(shí)務(wù)。前者包括：國(guó)際收支、外匯與匯率、外匯管理、國(guó)際儲(chǔ)備、國(guó)際金融市場(chǎng)、國(guó)際資本流動(dòng)、國(guó)際貨幣體系、地區(qū)性的貨幣一體化以及國(guó)際金融協(xié)調(diào)和全球性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)等。后者的內(nèi)容則包括：外匯交易（包括國(guó)際衍生產(chǎn)品交易）、國(guó)際結(jié)算、國(guó)際信貸、國(guó)際證券投資和國(guó)際銀行業(yè)務(wù)與管理等等。

內(nèi)容概述

由于各國(guó)的歷史、社會(huì)制度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平各不相同，它們?cè)趯?duì)外經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域采取的方針政策有很大差異，這些差異有時(shí)會(huì)導(dǎo)致十分激烈的矛盾和沖突。國(guó)際金融由國(guó)際收支、國(guó)際匯兌、國(guó)際結(jié)算、國(guó)際信用、國(guó)際投資和國(guó)際貨幣體系構(gòu)成，它們之間相互影響，相互制約。譬如，國(guó)際收支必然產(chǎn)生國(guó)際匯兌和國(guó)際結(jié)算；國(guó)際匯兌中的貨幣匯率對(duì)國(guó)際收支又有重大影響；國(guó)際收支的許多重要項(xiàng)目同國(guó)際信用和國(guó)際投資直接相關(guān)，

國(guó)際收支

國(guó)際收支按照國(guó)際貨幣基金組織的定義，國(guó)際收支即“一國(guó)和其他國(guó)家之間的商品、債務(wù)和收益的交易以及債權(quán)債務(wù)的變化”。國(guó)際收支一般按一年、半年或一個(gè)季度計(jì)算。一國(guó)的國(guó)際收支不但反映它的國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系，而且反映它的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平長(zhǎng)期以來，國(guó)際收支的主要問題是：許多國(guó)家國(guó)際收支不平衡，各國(guó)為調(diào)節(jié)、改善國(guó)際收支狀況常常產(chǎn)生許多矛盾和斗爭(zhēng)。一國(guó)國(guó)際收支不平衡是經(jīng)常現(xiàn)象，要做到收支相抵、完全平衡十分困難。但是，無論是逆差還是順差，如果數(shù)額巨大且又長(zhǎng)期持續(xù)存在，都會(huì)引起一系列不良后果。因此，各國(guó)政府大都會(huì)采取各種干預(yù)措施，力求改善國(guó)際收支不平衡狀況。一國(guó)采取措施往往會(huì)引起其他有關(guān)國(guó)家相應(yīng)采取對(duì)抗和報(bào)復(fù)行動(dòng)，從而減弱或抵消該國(guó)調(diào)節(jié)措施的作用。

而且，有時(shí)調(diào)節(jié)國(guó)際收支的辦法又同發(fā)展國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的要求背道而馳。譬如提高利率，若恰逢經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期，這一措施就會(huì)大大影響經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)；而經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受阻，又會(huì)影響國(guó)際貿(mào)易的增長(zhǎng)一國(guó)的國(guó)際收支與一國(guó)的國(guó)際收支平衡表有所區(qū)別。國(guó)際收支是一國(guó)對(duì)外國(guó)的貨幣資金收付行為，國(guó)際收支平衡表則是將一國(guó)一定時(shí)期 - 一年、半年或一個(gè)季度的國(guó)際收支情況分別按不同項(xiàng)目編制的記錄和統(tǒng)計(jì)表。國(guó)際收支平衡表可以綜合反映一國(guó)同外國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)貨幣資金往來的全面情況，因此各國(guó)都很重視國(guó)際收支平衡表的編制工作。

貨幣制度

貨幣制度自發(fā)或協(xié)商形成的有關(guān)國(guó)際交往中所使用的貨幣以及各國(guó)貨幣之間匯率安排的國(guó)際制度。這是國(guó)際金融領(lǐng)域的重要組成部分。最初的國(guó)際貨幣制度是金本位制。第二次世界大戰(zhàn)后，資本主義世界建立了以美元為中心的國(guó)際貨幣體系。這個(gè)體系一方面通過固定匯率制促進(jìn)了資本主義國(guó)家戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)和世界貿(mào)易的恢復(fù)和發(fā)展，一方面使美元取得了等同于黃金的地位美元的優(yōu)越地位使它成為各國(guó)普遍接受的國(guó)際支付手段、國(guó)際流通手段和購(gòu)買手段，并成為許多國(guó)家外匯儲(chǔ)備的重要組成部分。

后來，隨著其他資本主義國(guó)家經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展，這些國(guó)家的貨幣也相繼開始發(fā)揮與美元不相上下的作用。1973年美元再度貶值以后，布雷頓森林會(huì)議建立的國(guó)際貨幣體系崩潰。浮動(dòng)匯率制取代了固定匯率制。

20世紀(jì)60年代以來，國(guó)際社會(huì)多次討論國(guó)際貨幣體系的改革問題，并于1969年和1978年兩次修改國(guó)際貨幣基金協(xié)定。但由于各國(guó)間的矛盾和沖突，國(guó)際貨幣制度存在的困難和缺陷始終未能得到解決。

國(guó)際金融專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)是培養(yǎng)能在銀行系統(tǒng)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)從事國(guó)際金融業(yè)務(wù)、國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)及本專業(yè)的教學(xué)、研究工作的德才兼?zhèn)涞母呒?jí)專門人才。畢業(yè)生基本掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)科的基礎(chǔ)理論；系統(tǒng)掌握外匯、外資、國(guó)際結(jié)算等國(guó)際金融基礎(chǔ)理論，現(xiàn)代化銀行的經(jīng)營(yíng)管理方法，以及有關(guān)信托投資、資金融通方面的基礎(chǔ)知識(shí)和基本技能；熟悉我國(guó)有關(guān)國(guó)際金融的法律、方針與政策；熟練掌握英語，具有較強(qiáng)的聽、說、讀、寫、譯能力，能用英語從事業(yè)務(wù)工作。

國(guó)際匯兌

國(guó)際匯兌是指因辦理國(guó)際支付而產(chǎn)生的外匯匯率外匯市場(chǎng)外匯管制等安排和活動(dòng)的總和。外匯一般指充當(dāng)國(guó)際支付手段、國(guó)際流通手段和購(gòu)買手段的外國(guó)貨幣以及外幣支付憑證。金銀成為貨幣后，作為國(guó)際支付的主要手段是貴金屬。票據(jù)出現(xiàn)后，作為信用工具也可用來辦理國(guó)際支付。匯率是以一國(guó)貨幣表示的另一國(guó)貨幣的價(jià)格。實(shí)行金本位制時(shí)，各國(guó)貨幣匯率波動(dòng)不大，處于相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)。1929～1933年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)后,金本位制徹底崩潰,從此開始了不能兌換黃金的紙幣制度由于通貨膨脹長(zhǎng)期存在，紙幣不斷貶值，各國(guó)匯率不穩(wěn)定的狀態(tài)日趨嚴(yán)重第二次世界大戰(zhàn)后,主要資本主義國(guó)家建立了以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，美元與黃金掛鉤，各國(guó)貨幣與美元掛鉤，據(jù)以訂出各國(guó)貨幣的固定匯率。

固定匯率制對(duì)戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了一定的積極作用。1973年，以美元為中心的固定匯率制完全解體，各國(guó)紛紛實(shí)行浮動(dòng)匯率制。此后，由于不再有固定匯率制的限制，匯率波動(dòng)頻繁，波幅較大，對(duì)各國(guó)的對(duì)外貿(mào)易影響極大。為此，世界各國(guó)均對(duì)本國(guó)匯率的動(dòng)態(tài)實(shí)行某種程度的控制或干預(yù)外匯管制是一個(gè)國(guó)家為維護(hù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)權(quán)益和改善國(guó)際收支，對(duì)本國(guó)與外國(guó)的國(guó)際匯兌、國(guó)際結(jié)算等實(shí)施的限制和管理。當(dāng)代幾乎所有國(guó)家都不同程度地實(shí)行有利于本國(guó)的外匯制度，只是方式、方法和具體內(nèi)容有所不同而已。

國(guó)際結(jié)算

國(guó)際結(jié)算是指國(guó)際間辦理貨幣收支調(diào)撥，以結(jié)清不同國(guó)家中兩個(gè)當(dāng)事人之間的交易活動(dòng)的行為。它主要包括支付方式、支付條件和結(jié)算方法等。國(guó)際結(jié)算所采用的方式方法是在各國(guó)經(jīng)濟(jì)交往中自發(fā)產(chǎn)生的，匯款、托收、信用證等主要國(guó)際結(jié)算方式都是歷史的產(chǎn)物。20世紀(jì)60～80年代，廣泛采用電子計(jì)算機(jī)、電傳、電視轉(zhuǎn)帳等現(xiàn)代化手段，結(jié)算的技術(shù)水平大大提高國(guó)際結(jié)算是一項(xiàng)技術(shù)性很強(qiáng)的國(guó)際金融業(yè)務(wù)，且涉及許多復(fù)雜的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)問題。社會(huì)制度不同、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相異的國(guó)家或國(guó)家集團(tuán)，對(duì)國(guó)際結(jié)算方式的要求和選擇，經(jīng)常發(fā)生各種矛盾和沖突。各國(guó)都力爭(zhēng)采用對(duì)本國(guó)最為有利的結(jié)算方式。

國(guó)際信用

國(guó)際信用是國(guó)際貨幣資金的借貸行為。最早的票據(jù)結(jié)算就是國(guó)際上貨幣資金借貸行為的開始，經(jīng)過幾個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代國(guó)際金融領(lǐng)域內(nèi)的各種活動(dòng)幾乎都同國(guó)際信用有著緊密聯(lián)系。沒有國(guó)際借貸資金不息的周轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易往來就無法順利進(jìn)行。國(guó)際信用主要有：國(guó)際貿(mào)易信用政府信貸國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、銀行信用、發(fā)行債券、補(bǔ)償貿(mào)易、租賃信貸等國(guó)際信用同國(guó)際金融市場(chǎng)關(guān)系密切。國(guó)際金融市場(chǎng)是國(guó)際信用賴以發(fā)展的重要條件，國(guó)際信用的擴(kuò)大反過來又推動(dòng)國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展。國(guó)際金融市場(chǎng)按資金借貸時(shí)間長(zhǎng)短可分為兩個(gè)市場(chǎng)，一是貨幣市場(chǎng)，即國(guó)際短期資金借貸市場(chǎng)；

二是資本市場(chǎng)，即國(guó)際中長(zhǎng)期資金借貸市場(chǎng)國(guó)際金融市場(chǎng)中規(guī)模最大的是歐洲貨幣市場(chǎng),這個(gè)市場(chǎng)上的借貸資本是不受各國(guó)法令條例管理的歐洲貨幣。在歐洲貨幣市場(chǎng)中占主要地位的是歐洲美元，其次是歐洲馬克。此外還有亞洲美元市場(chǎng)。歐洲貨幣市場(chǎng)是巨額國(guó)際資金的供求集散中心，它和由其延伸出來的其他眾多國(guó)際金融市場(chǎng)及離岸金融市場(chǎng)，將世界各地的金融活動(dòng)都納入龐大的金融網(wǎng)絡(luò)，使借貸資金的國(guó)際化有了更深入的發(fā)展。

國(guó)際投資

各國(guó)官方和私人對(duì)外國(guó)進(jìn)行的投資，其總體就是全球范圍的國(guó)際投資。國(guó)際投資是貨幣資本從一國(guó)轉(zhuǎn)移到另一國(guó)，以獲取更多利潤(rùn)為目的的活動(dòng)。第二次世界大戰(zhàn)前，國(guó)際投資幾乎全都是資本主義國(guó)家的資本輸出。戰(zhàn)后，蘇聯(lián)、東歐國(guó)家開始對(duì)發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行投資。與此同時(shí)，一些發(fā)展中國(guó)家也開始參加對(duì)外投資活動(dòng)，其中主要是石油輸出國(guó)。到80年代初，對(duì)外投資較多的發(fā)展中國(guó)家已有40余個(gè)。

貨幣體系

自發(fā)或協(xié)商形成的有關(guān)國(guó)際交往中所使用的貨幣以及各國(guó)貨幣之間匯率安排的國(guó)際制度。這是國(guó)際金融領(lǐng)域的重要組成部分。最初的國(guó)際貨幣制度是金本位制第二次世界大戰(zhàn)后,資本主義世界建立了以美元為中心的國(guó)際貨幣體系。

這個(gè)體系一方面通過固定匯率制促進(jìn)了資本主義國(guó)家戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)和世界貿(mào)易的恢復(fù)和發(fā)展,一方面使美元取得了等同于黃金的地位美元的優(yōu)越地位使它成為各國(guó)普遍接受的國(guó)際支付手段、國(guó)際流通手段和購(gòu)買手段，并成為許多國(guó)家外匯儲(chǔ)備的重要組成部分。后來，隨著其他資本主義國(guó)家經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展，這些國(guó)家的貨幣也相繼開始發(fā)揮與美元不相上下的作用。

1973年美元再度貶值以后，布雷頓森林會(huì)議建立的國(guó)際貨幣體系崩潰。浮動(dòng)匯率制取代了固定匯率制。60年代以來，國(guó)際社會(huì)多次討論國(guó)際貨幣體系的改革問題，并于1969年和1978年兩次修改國(guó)際貨幣基金協(xié)定。但由于各國(guó)間的矛盾和沖突，國(guó)際貨幣制度存在的困難和缺陷始終未能得到解決。

發(fā)展方向

隨著金融國(guó)際化的發(fā)展及不斷深化，各國(guó)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和依賴性也不斷加強(qiáng)，各種風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散便在所難免，如1997年7月東南亞爆發(fā)的危機(jī)就蔓延到了許多國(guó)家，使整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)都受到了強(qiáng)烈的震動(dòng)。金融國(guó)際化要求實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管本身的國(guó)際化，如果各國(guó)在監(jiān)管措施上松緊不一，不僅會(huì)削弱各國(guó)監(jiān)管措施的效應(yīng)，而且還會(huì)導(dǎo)致國(guó)際資金大規(guī)模的投機(jī)性轉(zhuǎn)移，影響國(guó)際金融的穩(wěn)定。

因此，西方各國(guó)致力于國(guó)際銀行聯(lián)合監(jiān)管，如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)通過的《巴塞爾協(xié)議》統(tǒng)一了國(guó)際銀行的資本定義與資本率標(biāo)準(zhǔn)。各種國(guó)際性監(jiān)管組織也紛紛成立，并保持著合作與交流。國(guó)際化的另一體現(xiàn)是，各國(guó)對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管趨于統(tǒng)一和規(guī)范。

中國(guó)于1998年進(jìn)行金融監(jiān)管體制改革，形成了中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制，這種體制適應(yīng)了中國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制結(jié)構(gòu)。但隨著中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式逐漸顯現(xiàn)出不相適應(yīng)的方面，突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)項(xiàng)目過于集中、券商融資渠道不暢、保險(xiǎn)資金投資效益低下。

于是管理層逐漸放松了管制，如允許券商進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，允許保險(xiǎn)基金以購(gòu)買投資基金形式進(jìn)入股市以及允許券商股票質(zhì)押貸款等，呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。同時(shí)，一些金融機(jī)構(gòu)開始仿效國(guó)外同行，以控股的方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)張，如光大集團(tuán)和中信集團(tuán)集銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)于一身，構(gòu)造了一個(gè)符合國(guó)際潮流的金融集團(tuán)的雛形。另一方面，中國(guó)加入世貿(mào)組織后，隨著外資金融機(jī)構(gòu)的大量涌入，國(guó)外金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)必將給予中國(guó)的金融業(yè)帶來沖擊和挑戰(zhàn)。因此，應(yīng)借鑒國(guó)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)改革，以適應(yīng)已經(jīng)變化的經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)。

比較發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管模式，認(rèn)為可以借鑒美國(guó)綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的模式，成立國(guó)家金融監(jiān)管局作為監(jiān)管的權(quán)威機(jī)構(gòu)，通過對(duì)金融控股公司的監(jiān)管實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的全面監(jiān)管，原專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然負(fù)責(zé)各自領(lǐng)域的監(jiān)管。國(guó)家金融監(jiān)管局的主要任務(wù)是針對(duì)金融監(jiān)管的真空及時(shí)采取相應(yīng)措施，劃分各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)范圍，協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的利益沖突以及劃分監(jiān)管歸屬等。

這種新的金融監(jiān)管組織體制模式既能滿足實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)后金融業(yè)發(fā)展對(duì)監(jiān)管體制的要求，也能適應(yīng)現(xiàn)階段分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過渡期對(duì)監(jiān)管的要求，因此是一種較為理想的選擇。

要依據(jù)國(guó)內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、國(guó)際金融監(jiān)管變化的新趨勢(shì)以及人世后內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管并軌的需要，及時(shí)做好法規(guī)的廢、改、立工作。其次，必須強(qiáng)化對(duì)金融監(jiān)管執(zhí)法的監(jiān)督，讓非金融監(jiān)管職能部門承擔(dān)金融監(jiān)管執(zhí)法監(jiān)管職能，如法律部門、內(nèi)審部門等。

將合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管相結(jié)合，以合規(guī)性檢查為前提，風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)督為主，二者并重；建立銀行信用評(píng)級(jí)制度，進(jìn)行合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)級(jí)，以強(qiáng)化銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)程度的識(shí)別和管理，增強(qiáng)自我約束力，同時(shí)便于中央銀行準(zhǔn)確掌握銀行經(jīng)營(yíng)狀況，并根據(jù)不同等級(jí)銀行采取不同監(jiān)管措施；加強(qiáng)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管，如網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)應(yīng)正式列入金融機(jī)構(gòu)管理范圍，建立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度，制定網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)，建立安全認(rèn)證體系等。應(yīng)注意加強(qiáng)監(jiān)管不能扼殺和阻礙金融創(chuàng)新；運(yùn)用現(xiàn)代科技對(duì)金融運(yùn)行實(shí)施動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)、持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，以便及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)提高監(jiān)管效率。

國(guó)際金融工具類型

固息債券。這是最廣為交易的工具，約占?xì)W洲市場(chǎng)全部債券和票據(jù)余額的3／4。近年出現(xiàn)了一些極大規(guī)模的固息債券發(fā)行，其中2001年的一次公司歐元債券發(fā)行達(dá)到了140億美元。?

浮息債券。浮息債券幾乎全是由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，2004年12月，其發(fā)行量占全部債券余額的26％。?

股票相聯(lián)系的債券。該債券占?xì)W洲交易中票據(jù)的不到5％。幾乎所有都是可轉(zhuǎn)換債券，意味著它們?cè)谑虑按_定的時(shí)間和價(jià)格下可以轉(zhuǎn)換成發(fā)行人的股份，與股票相聯(lián)系的債券幾乎全部是由非金融機(jī)構(gòu)公司所發(fā)行。?