當(dāng)封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格低于實(shí)際凈值時(shí)，這種情況稱(chēng)為“折價(jià)”。折價(jià)率=（單位份額凈值-單位市價(jià)）/單位份額凈值。根據(jù)此公式，折價(jià)率大于0（即凈值大于市價(jià)）時(shí)為折價(jià)，折價(jià)率小于0（即凈值小于市價(jià)）時(shí)為溢價(jià)。除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素。國(guó)外解決封閉式基金大幅度折價(jià)的方法有：封閉轉(zhuǎn)開(kāi)放、基金提前清算、基金要約收購(gòu)、基金單位回購(gòu)、基金管理分配等。

簡(jiǎn)介

當(dāng)封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格低于實(shí)際凈值時(shí)，這種情況稱(chēng)為“折價(jià)”。

計(jì)算方法

折價(jià)率= - 單位份額凈值-單位市價(jià)/單位份額凈值。根據(jù)此公式，折價(jià)率大于0 - 即凈值大于市價(jià)時(shí)為折價(jià)，折價(jià)率小于0 - 即凈值小于市價(jià)時(shí)為溢價(jià)。除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素。

解決方法

國(guó)外解決封閉式基金大幅度折價(jià)的方法有：封閉轉(zhuǎn)開(kāi)放、基金提前清算、基金要約收購(gòu)、基金單位回購(gòu)、基金管理分配等。

舉例

例如某封閉式基金市價(jià)0.8元，凈值是1.20元，我們就說(shuō)它的折價(jià)率是 - 1.20-0.8／1.20＝33.33％。

投資封閉式基金時(shí)，注意選擇折價(jià)率較大的基金。

原則上選擇封基套利，應(yīng)該選擇那種“投資組合優(yōu)良、折價(jià)率較高、盤(pán)子較小、距到期日較近”的封基。